编者按：村镇银行作为立足县域、支农支小的专业化社区银行，是农村金融体系不可或缺的组成部分，也是发展普惠金融和实施金融扶贫的重要载体。在乡村振兴战略、普惠金融、精准扶贫、金融扶贫大背景下，村镇银行的队伍正在不断壮大。但从市场动向来看，当前，整体村镇银行业的发展重心不再是跑马圈地式的机构拓展和网点布局，而是如何平衡风险、成本和效益的精细化管理。眼下针对村镇银行的一系列资本运作和并购整合，符合行业发展需求和市场运作规律。
中国经济时报记者 姜业庆
近日，常熟农商银行收到中国银保监会《关于筹建兴福村镇银行股份有限公司的批复》，获准在海南省海口市筹建兴福村镇银行股份有限公司（简称“兴福村镇银行”）。这是自2018年1月份《中国银监会关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》（以下简称《通知》）印发以来，中国银保监会批准成立的首家试点机构。
原有发展模式遇到瓶颈
之所以设立投资型村镇银行，主要在于原有村镇银行的发展模式遇到了瓶颈。中国村镇银行的设立源于2006年，当时，原中国银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，更好支持社会主义新农村建设的若干意见》（下称《意见》），提出在湖北、四川、吉林等6个省（区）的农村地区设立村镇银行试点。
在当时，这份文件最重要的突破在于两项放开：一是对所有社会资本放开，境内外银行资本、产业资本、民间资本都可以到农村地区投资、收购、新设银行业金融机构；二是对所有金融机构放开。并且，大大降低了设立一家银行的门槛，不仅调低了注册资本，还取消了营运资金的限制。在县（市）和乡（镇）设立的村镇银行，其注册资本分别不得低于人民币300万元、100万元。
原中国银监会公开数据显示，截至2017年9月末，全国共组建村镇银行1567家，中西部地区组建1018家，占比65%；村镇银行县（市、旗）覆盖率达到67%，其中覆盖了411个国定贫困县和连片特困地区县。已开业的村镇银行资产总额1.3万亿元，已累计向474万农户和小微企业发放贷款3.6万亿元，农户和小微企业贷款合计占比92.1%，户均贷款38万元。
但是在实际运行中，缺乏市场化根基的村镇银行一直未能走出一条可持续的商业路径。管理难、发展难、盈利难也成为了它成长过程中翻不过去的“高山”。这从2018年建行整体出售27家分布在浙江(8家)、江苏(6家)、山东、黑龙江、安徽、河北、湖南、上海、重庆等地的村镇银行就可以看出端倪。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示，一方面村镇银行资金融通渠道有限，主要依赖传统存贷款业务，风险分散能力不足；另一方面，村镇银行利率定价基础薄弱，各期限存款利率长期保持在同业间最高水平，资金成本相对较高，对村镇银行发展形成挑战。
投资管理型村镇银行
按照《通知》规定，新型村镇银行的设立是为落实党中央乡村振兴战略和精准扶贫、精准脱贫基本方略，大力支持普惠金融发展等。
《通知》提出，具备一定条件的商业银行，可以新设或者选择1家已设立的村镇银行作为村镇银行的投资管理行，即投资管理型村镇银行，由其受让主发起人已持有的全部村镇银行股权，对所投资的村镇银行履行主发起人职责。原银监会表示，这是针对现行主发起人管理模式协调难度大、成本高、资源不集中等问题，为强化中后台系统支持，提高村镇银行集约化管理和专业化服务水平而提出的。
投资管理行模式是对现行村镇银行投资管理模式的进一步完善。和现行管理模式相比，投资管理行模式有显著优势：一是与管理部门、事业部相比，投资管理行作为独立法人，能够更好统筹集中优势资源，提高管理服务效率，解决中后台服务短板。二是有利于带动社会资本投资入股。三是投资管理行能够针对村镇银行特点，建立专门的风险识别、监测、处置以及流动性支持等制度安排，构建“小法人、大平台”机制，促进形成规模效应，提升村镇银行管理能力和整体抗风险能力。同时，投资管理行模式遵循“先试点、后推开”的实施原则。
中国银保监会农村中小金融机构监管部副主任马晓光曾表示，培育发展村镇银行，是丰富、完善和健全农村金融组织体系的一项重要制度安排。
中国银保监会农村中小金融机构监管部市场准入处处长朱惠春表示，《通知》要求商业银行投资入股投资管理行持股比例不低于15%，在这个前提下，要求投资管理行优先引进优质的涉农企业投资入股，从而有利于扩大民间资本，尤其是一些优质涉农企业投资银行业的渠道。
中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟称，为实现村镇银行高质量发展，助力我国村镇银行股权充分整合，监管层于2018年出台政策，允许商业银行选择一家其设立的村镇银行作为投资管理行。此举可将原本分散在各个地区的村镇银行实现统一集约化管理。
北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄表示，由于村镇银行没有主分行制度，和发起行缺乏有机的联系，使得发起行在经营过程中无法进行统筹管理，出现管理不到位的情况，且股东也比较复杂，缺乏合力。而投资管理行类似于村镇银行的控股公司，具有整合的优势，通过对现有村镇银行的整合，充分发挥集中管理，更好提升村镇银行服务三农、抵御风险的能力和服务整体的可持续能力，这样才能和其他银行进行竞争。
有利于社会资本向农村配置
由于近年来部分村镇银行风险频现，《通知》重点要求通过有效的监管激励约束，引导村镇银行坚持支农支小市场定位和社区银行的基本特征，防止村镇银行的业务发展“离农脱小”。此外，要求村镇银行强化支农支小的战略定力，要创新个性化、本地化的金融产品和服务，支持符合条件的村镇银行按照风险匹配的原则开办一些新的业务，从而进一步拓宽支农支小的资金来源，也引导更多的资源向农村进一步倾斜。
以新设立的兴福村镇银行的母行——常熟银行为例，该行半年报披露，在深耕常熟本地市场的基础上，常熟银行先后在湖北、江苏、河南、云南四省发起设立30家兴福系村镇银行。这些村镇银行重点面向“三农、两小”客户发放个人经营性贷款，而常熟银行也通过它们实现精准扶贫——截至去年6月末，兴福系村镇银行在22个贫困县发放经营性贷款余额70.97亿元，囊括3.7万户；12家村镇银行2018年半年度共向当地缴纳税收4270万元，成为贫困地区重要财政收入来源。
在30家兴福系村镇银行中，有27家的注册资本集中在3000万元－5000万元，最高的注册资本金为1.74亿元。而承担村镇银行管理职责的投资管理行，起步注册资本就不低于10亿元，且常熟银行持股比不低于90%。
常熟银行发起设立的投资管理行将会采取股权出资和货币出资相结合的方式，其中股权系常熟银行目前持有的30家村镇银行的股权，其他发起人股东以货币方式出资。
也就是说，出资完成后，常熟银行将不再直接持有兴福系村镇银行的股权，转而通过投资管理行间接持有相关村镇银行的股权。目前该方案已经顺利获批，这意味着，常熟银行开创了一种村镇银行管理模式——“母行放手让子行管村镇银行”。
董希淼称，投资管理行除受让其主发起人已持有的全部村镇银行股权外，还能继续发起设立村镇银行，重点布局中西部地区和老少边穷地区。通过制定“支农支小”整体发展战略规划，支持村镇银行建立特色化的商业模式和激励约束机制，激活农村金融服务链条，满足县域“三农”和小微企业的金融服务需求。
村镇银行的最大买家
中国经济时报记者 王小霞
在经历了十年“遍地开花”的高增长后，村镇银行开始进入从数量增长向质量发展的资源整合阶段。一个典型特征是村镇银行股权变动频繁，不同发起行之间转让与并购现象时有发生。
作为落实“乡村振兴”战略、支持“三农”发展和普惠金融的重要举措，2011年，中国银行与新加坡淡马锡下属的富登金控合作，规模化、批量化发起设立中银富登村镇银行（以下简称“中银富登”），目前已形成独具品牌特色的信贷产品和经营模式，初步探索出一条具有中国特色的大型银行发展普惠金融之路。
数据显示，截至2018年9月底，中银富登设立法人机构100家，在乡镇设立支行网点127家，在行政村设立助农服务站327家，形成了覆盖全国19个省（市）的县域农村金融服务网络，成为中国最大的村镇银行集团。与此同时，截至2018年6月末，中银富登累计投放贷款逾千亿元，有效存款客户数约160万户，贷款客户数超21万户。涉农及小微贷款占全部贷款的90.03%，农户贷款占全部贷款的41.91%。在地区分布上，不断下沉服务重心，中西部地区占比77%，列入全国“832个贫困县”统计的共计33家，为经济运行最薄弱的地区送去金融的源头活水。
这几年，中银富登不断并购扩容。继2017年以9.78亿元收购国开行持有的15家村镇银行股权后，2018年8月27日，中银富登又以16.06亿元的大手笔，将中国建设银行持有的27家村镇银行股权揽入囊中。
作为村镇银行并购市场上的最大买家，中银富登在完成了对国开行和中国建设银行旗下村镇银行股权收购之后，其村镇银行法人机构已达到127家。对此，中银富登村镇银行董事长王晓明曾表示，中银富登之所以敢于出手，也是源于多年来在村镇银行领域的探索，并形成了可持续的商业模式和核心技术。数据显示，截至2018年6月末，中银富登自设村镇银行的不良贷款率为1.72%，关注类贷款占比仅为0.84%，拨贷比4.30%，拨备覆盖率249.52%。开业满三年的56家自设村镇银行中，51家实现盈利，37家ROE超过10%。资产质量可靠，体现了审慎经营和商业可持续发展原则。
推进村镇银行 高质量发展
中国经济时报记者 张炜
常熟银行日前公告称，其发起并控股的投资管理型村镇银行兴福村镇银行，正式获得监管批复在海南海口筹建。这意味着国内首家投资管理型村镇银行落地。
去年1月，原中国银监会印发《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》（以下简称《通知》）。投资管理型村镇银行在村镇银行现有业务范围的基础上，增加了投资和收购村镇银行，为村镇银行提供代理支付清算、政策咨询、信息科技、产品研发、运营支持、培训等中后台服务，以及受村镇银行委托申请统一信用卡品牌等业务。有业内人士称，投资管理型村镇银行如同“让大儿子统管小儿子”。
自2007年我国首家村镇银行开业以来，村镇银行如雨后春笋般在各地出现，目前县域覆盖率达70%，其中中西部地区占比超65%。村镇银行成为着力加强“三农”、偏远地区及小微企业金融服务的重要力量，但也存在“成长中的烦恼”，包括运营成本高、管理协调难度大、业务结构单一、不良率偏高、盈利水平不高等。近年来，村镇银行股权频现转让，有的流动性明显不足，有的经营亏损。例如，某上市农商行旗下控股的2家村镇银行2018年均亏损。
不过，村镇银行整体上仍大有可为。中国银行在收购国家开发银行持有的村镇银行股权的基础上，收购建设银行持有的27家村镇银行股权，2018年末共控股125家村镇银行，下设142家支行，成为国内机构数量最多、业务范围最广的村镇银行集团，不良贷款率2.42%，全年实现净利润6.74亿元。此外，28家浦发村镇银行2018年实现营业收入12.50亿元，净利润1.81亿元。长沙银行控股的湘西长行村镇银行连续四年荣获“全国百强村镇银行”，2018年净利润达15381.68万元。
村镇银行发展的难点在于，一方面，资金来源渠道有限，揽储难于大中型商业银行，资金成本相对较高，又严重依赖传统存贷款业务，风险控制能力偏弱。乡镇地区仍有不少农民对村镇银行缺乏信任，而村镇银行金融服务手段有限，也使其相比大中型商业银行在一定程度上增加了吸收存款的难度。另一方面，管理与运营成本高，村镇银行实力小，而建设与维护独立系统的投入较大。村镇银行并非能够简单复制发起行的支撑系统与服务手段，两者的服务对象、风险特点存在差异，因此，村镇银行须搭建专门的中后台服务平台，“量身定制”产品体系和风控体系。
投资管理行模式是对现行村镇银行投资管理模式的进一步完善，有助于推进村镇银行高质量发展。村镇银行数量增多，使得股权转让交易逐渐增多，投资管理型村镇银行可以积极发挥整合作用。投资管理型村镇银行在全国范围内开展村镇银行兼并收购，将原本分散在不同地区的村镇银行实现统一集约化管理，有助于强化村镇银行的中后台服务体系与功能建设，不断提高集约化管理与专业化服务水平。
监管部门曾指出，与现行管理模式相比，村镇银行引入投资管理行模式，有利于带动社会资本投资入股。在商业银行持股比例不低于15%的前提下，《通知》要求投资管理行优先引进优质涉农企业投资入股，从而扩大民间资本投资入股村镇银行的渠道，促进建立面向“三农”和小微企业的股权结构、治理架构和服务机制。此外，原中国银监会办公厅2014年曾发布加强村镇银行公司治理的指导意见，要求村镇银行优化股权结构。在坚持主发起行最低持股比例的基础上，村镇银行应按照有利于防范风险、有利于拓展支农支小特色服务、有利于完善公司治理的原则，推动实现股权本地化、多元化、民营化。
近年来，越来越多的上市公司投资参股村镇银行，包括广聚能源、御银股份、中孚实业、东莞控股、顺鑫农业、中炬高新等，有的还取得不错业绩。例如，中炬高新参股10%的中山东凤珠江村镇银行，2018年实现净利润5410万元；广聚能源参股的宝生村镇银行2018年实现净利润1416.6万元。可以相信，投资管理型村镇银行带来降低成本、强化风控、提升绩效等效果，将推升包括上市公司、涉农企业、种养大户等社会资本投资参股村镇银行的热情。这不仅充实村镇银行运营资本实力，扩大成长发展的空间，而且优化主发起行与民间资本的股比结构，提升公司治理，加强风险管理。
中国乡村发现网转自：中国经济时报 微信公众号（原创）
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